19 Temmuz 2016 Salı

Kredi derecelendirmesi nedir?


   Kredi derecelendirmesi, bir ülkenin, firmanın veya kişinin borcunu ödeyebilme kabiliyetini sayısal veriler neticesinde ortaya koyan bir risk belirleme sistemidir.Kredi notu aracılığı ile belirlenen derecelendirme sayesinde, yatırımcılar ve borç verenler oluşturulan bu öngörü neticesinde kararlarını vermektedirler.
   Bir ülkenin kredi notu(credit ratings) belirlenirken o ülkenin cari değerleri, siyasi, ekonomik ve sosyal veriler vb. gibi birçok faktör dikkate alınmaktadır.Siyasi açıdan gergin bir ortam, ekonomik açıdan güçsüz bir dönem veya istihdam, işsizlik, büyüme vb. verilerin düşük gelmesi gibi nedenler kredi notu açısından olumsuz bir görüş oluşturmaktadır.Bu nedenle, verilerin iyi olmasını sağlayacak olan devlete yani siyasi iktidara büyük iş düşmektedir.Yatırımcılar kredi notu düşük olan ülkelere yeni yatırım yapmak istemeyeceği gibi, borç verenler de borcunu geri alma konusunda terettüd yaşayacağı için borç vermek istemezler.Bu durumda ülkenin gelişmesine olumsuz etki yaratmaktadır.Bu sebeple birçok ülke açısından alınan notlar önemli olup, dikkatle izlenmektedir.
   Ülke riskini ölçmek ve doğru analizi yapmak oldukça zor ve uzmanlık gerektiren bir konudur.Bu güçlük ülke riskinin ölçümlenirken etkilendiği siyasi, sosyal, ekonomik vb. etkenlerinin değişken yapısı ve analizlerinin güçlüğünden kaynaklanmaktadır.Ancak tüm ülkelere ait değerlendirmeler yapılırken, belirli bir standart oluşturulmuş ve bu standarta göre notlar belirlenerek bu zorluğun üstesinden gelinmiştir.
   Ülkelerin kredi risk seviyesini belirleyen belirli başlı kurumlar bulunmaktadır.Tüm dünya piyasası bu kurumlardan gelecek notları dikkatle takip etmektedir.
forex kredi


Kredi notu belirleyen kurumlar ve özellikleri;


Moodys 

   (Moody;s Investors Service)1913 yılında John Moody tarafından kurulan Moody’s, ABD New York merkezlidir.
Kredi notları, araştırmalar konusu ve risk analizlerinin önde gelen bilgi sağlayıcısıdır. Şirketin kredi notları ve analizleri 110 ülke, 12.000 ihraççı şirket, 25.000 kamu finansmanı ihraççısı ve 110.000 yapılandırılmış finansman tahvilinden fazlasını kapsayan borçları izlemektedir.

   28 ülkede yaklaşık 6.400 çalışanı ile kredi derecelendirme, araştırmalar, analizler yapmaktadır. Yapılan bu analizler, piyasalar açısından son derece önemli olup, piyasaların güvenli ve şeffaf çalışılmasında büyük rol oynar.Bu sebeple tüm dünya tarafından dikkatle takip edilmektedir.

Standar&Poors 

   Merkezi ABD New York'ta bulunan uluslararası kredi değerlendirme kuruluşu 1860 yılında Henry Varnum Poor tarafından kurulmuştur.
   S&P, şirketler gibi, ülkeleri de değerlendirmeye tabi tutar. Moodys gibi Standart&Poors’da önde gelen kredi notu sağlayıcılarından bir tanesidir.Ülkelere borç vermek isteyen yatırımcılar ülkelerin kredi değerliliğine göre önerilen faizleri değerlendirmeye alır. Bu tip kredi değerlendirmeleri S&P'nin verdiği  yada vereceği derecelendirme puanlarıyla belirlenmektedir. 

Fitch Ratings 

   1913 tarihinde John Knowles Fitch tarafından kurulan şirketin ismi Fitch Publishing Company'dir.  New York ve Londra Merkezlidir.
   Fitch Ratings, 150 ülkede değerlendirmelerde bulunmakta ve 5,000’e yakın banka , portföy yönetim şirketi ve finans kurumlarına ve 2000’den fazla kurumsal şirkete, 1,400 sigorta şirketi ve 100'den fazla ülkeye kredi derecelendirme hizmeti vermektedir. Ayrıca şirket bono, kredi, fon, proje finansmanı ve yapılandırılmış finansman ürünlerine özgü kredi risklerini derecelendirmektedir.kaynak: https://tr.wikipedia.org/wiki/Ana_Sayfa


   Kredi notları yatırım derecelerine göre A, B, C, + , gibi harfler ile sembolize edilir.Örneğin; AAA en güçlü konum ve çok düşük riski temsil ederken, C ise en düşük kaliteyi ifade etmektedir.




11 Temmuz 2016 Pazartesi

Pivot noktası nedir?


   Forex piyasasında işlem yaparken çeşitli analiz yöntemlerinden faydalanırız.Teknik ve temel analiz yöntemleri yatırımlarımızı en doğru şekilde değerlendirmek için kullandığımız birer araçtır. Destek ve direnç seviyeleri de teknik analizin ayrılmaz bir parçası olarak sıkça tercih edilen analiz tekniklerinden bir tanesidir. Bu seviyelerin belirlenmesi için ‘pivot noktası’ dediğimiz forex terimine ihtiyaç duyarız.

   Peki sık kullanılan teknik analiz araçlarından pivot noktası nedir?Nasıl kullanılır?Pivot belirleme formülü nedir?Teknik analizde pivot nasıl yorumlanmalı, hepsine bu yazımızda değineceğiz.

Pivot nedir?


Sözlükte kelime anlamı: eksen, mil, reze, dayanak, en önemli nokta, püf noktası, pivot, oyun kurucu.

   Finans piyasalarında pivot terimi; analiz yaparken faydalandığımız destek ve direnç seviyelerini belirlemeye yarayan, matematiksel formül yardımı ile hesaplanan bir araçtır.

Pivot seviyesi nasıl belirlenir?


   Pivot noktaları belirlenirken geçmiş tarihteki fiyat hareketlerinden faydalanılır.Bir önceki günün en yüksek(high), en düşük(low) ve kapanış(close) fiyat seviyesinin ortalaması alınarak bulunur.

Pivot noktası(PP)= (En yüksek + En düşük + Kapanış ) / 3

   Bunun ardından destek(support) ve direnç(resistance) seviyeleri aşağıdaki formül yardımı ile hesaplanır.

İlk destek (S1) = (2xPP) – En yüksek
İlk direnç (R1) = (2xPP) – En düşük 
İkinci destek (S2) = PP - (R1 – S1) 
İkinci direnç (R2) = PP + (R1 – S1)
   Pivot seviyeleri yukarıdaki dizin ile bir sefer için formüle edilir ve her gün için sistem bu formül üzerinden otomatik hesaplama yapar. Formül oluşturma işlemini kendiniz yapmak yerine, internet üzerinden birçok siteden hazır olarak temin edebilir ve platformunuza rahatlıkla yükleyerek kullanabilirsiniz.

Pivot seviyeleri nasıl yorumlanır?

   Fiyatların yükseliş trendi içinde iken yukarıda zorlandığı ve o seviyeyi aşamayarak tekrar satışa döndüğü seviyeye direnç, aşağı düşüşlerde zorlanarak tekrar yukarı yükselişe geçtiği seviyeye destek seviyesi denir.Pivot noktaları yorumlanırken destek ve direnç seviyelerinden faydalanılır.
   Fiyatların bu seviyeyi aşıp aşamama durumuna göre yeni işlem açma, mevcut işlemi kapatma vb. adımlar atılabilir. Çoğunlukla yatırımcılar yanlış seviyelerden işleme girdiğini veya daha yüksek kar almayı beklerken zarardan işlemlerini kapattığından bahseder.Bu gibi yakınmalarda bulunmamak için pivot seviyeleri çok yardımcı olacaktır.
Örneğin aşağıdaki grafikte gördüğünüz USDTL işlemini yorumlayalım.
forex pivot

   Ekranda görünen mevcut fiyat seviyesi 2,89906’dır. Piviot seviyesi 2,90471 fiyatın aşamadığı direnç seviyesi görünümündedir.Yani fiyat 2,9047 seviyesini aşarsa 2,9245’ler, 2,9245’leri aşarsa 2,9367 seviyelerine doğru yükselişler gözlemlenebilir.
   Aynı şekilde aşağıda güçlü destek 2,8849’lar seviyesidir.Fiyatlar bu seviyeyi kıramamış ve tekrar yükseliş eğilimine geçmiştir.Eğer fiyat 2,8849 seviyelerini aşağı yönlü kırarsa 2.destek seviyesi 2,8727’ler seviyesine doğru satış baskısı  görebiliriz şeklinde yorumlanmaktadır.
   Bu yorumlamayı yeni işleme girerken veya mevcut işlemden çıkarken en doğru şekilde yapmakta fayda vardır.
   Destek, direnç seviyeleri ile işlemlerinize yön verirken dikkat etmeniz gereken en önemli nokta, fiyatın bu seviyeleri ne ölçüde geçtiği olmalıdır.Bu konuda en anlaşılabilir olan kural filtre kuralıdır.Filtre kuralına göre fiyatlar izlenen zaman aralığında direnç seviyesinin en az 3 mum süresince yukarısında veya destek seviyesinin en az 3 mum süresince aşağısında kalıyorsa bu seviyeleri aşmış olduğunu anlayabiliriz. Bu kurala genel çerçevede bakılmakta olup, her zaman mutlak doğru olarak algılanmamalıdır.

   Her zaman söylediğimiz gibi Forex’te işlem yaparken tek bir analiz yönteminden faydalanılmamalı, teknik ve temel analiz birlikte bakılarak yorulanmalıdır.Ekonomik takvim en iyi şekilde takip edilmeli, piyasanın hangi yöne devam edeceği konusunda risk profilinize ve işleme girdiğiniz zaman aralığına göre durum değerlendirmesi yapmalısınız.Bu konuda yazılan diğer makaleler için ‘benzer yazılar’ alanından diğer yazılarımızı okuyabilirsiniz.

6 Temmuz 2016 Çarşamba

Forexte kar/zarar nasıl hesaplanır?


   Forex piyasasında işlem yapan yatırımcıların en merak ettiği konuların başında Forex’te kar ve zararın hesaplanma yöntemi gelir.Forex’te kar/zarar hesabı nasıl yapılır?İşlem hacmine göre kar/zarar hesabı, TL, Euro veya USD hesabı olan yatırımcılar için kar/zarar nasıl hesaplanır? Hepsini bu yazımızda bulabilirsiniz.

   Kazanç ve kayıpların nasıl hesaplandığına geçmeden önce bilinmesi gereken bazı terimleri hatırlamakta fayda var.

Kar zarar hesaplaması için dikkat edilmesi gerekenler;
  1. İşlem yapılan paritenin kontrat büyüklüğü
  2. İşlem yapılan paritenin lot büyüklüğü
  3. Hesabın döviz cinsi

Kontrat Büyüklüğü; Forex’te her bir ürünün belirli bir kontrat değeri vardır.Kontrat büyüklüğü; işlem yaptığınız ürünün 1 lotluk hacmine denir.Yani 1 lot işlem açtığınızda sanalda ne kadar büyüklükte işlem açtığınızı göstermektedir.Aracı kurumlarca farklılık gösterebilse de genel çerçevede benzer olan paritelerin kontrat büyüklüğü aşağıdaki gibidir.

Eurusd         - 100,000 birim
Usdtl           – 100,000 birim
Xauusd(Altın)     - 100 birim
Petrol                 -1000 birim

   Burada bahsedilen birimler, 1 lot için geçerlidir. Yani 1 lotluk eurusd paritesinde işlem açtığınızda aslında 100,000 eur’luk işlem açtığınız anlamına gelir. Kar ve zarar hesabı yaparken bunun üzerinden rakamlar dikkate alınır. Çalıştığınız kurumda kontrat büyüklüklerine; pariteleri gördüğünüz Piyasa gözlemi ekranında sağ tıklayıp, Semboller/Çaprazlar alanından ulaşabilirsiniz.

Lot Büyüklüğü; Forex’te işlem açarken kullanılan işlem büyüklüklerine denir.

Örneğin eurusd paritesi için;
1 lot      : 100,000 birim
0,60 lot :  60,000 birim
0,10 lot :  10,000 birim
0,05 lot :    5,000 birim
0,01 lot :    1,000 birim’e denk gelmektedir.

Birim yerine işleme girdiğiniz paritenin solunda bulunan baz dövizi yerleştirebilirsiniz.

Yani 0,10 lotluk eurusd paritesinde, 10,000 euroluk işlem yapılmış demektir.

Hesabın döviz cinsi; forex hesabınızın döviz cinsi, ekranda gördüğünüz kar/zarar rakamını etkilemektedir. Birçok kurumda USD, EURO veya TL hesap açabilirsiniz.Bu sayede hesabınıza para yatırırken veya para çekerken kur farkından etkilenmemiş olursunuz.
   Elinizde dolar varsa, hesap açarken usd hesabı, TL varsa Türk lirası hesabı açmanız mantıklı olacaktır.
   USD hesabınız varsa diğer para birimlerinden para yatırma/para çekme işlemi yaparken kurum işleminizi o anki banka döviz alış kuruna göre işleme almaktadır.Kur farkından dolayı karınız olabileceği gibi zararınızda olabilmektedir.

Kar/zarar hesaplama



forex kar zararYatırımcının $3000 para yatırarak bir forex hesabı açtığını varsayalım;

   EURUSD paritesinde yaklaşık olarak cari fiyatın 1.1100 olduğunu düşünelim.Eğer Euro’nun dolar karşısında değer kazanacağını düşünüyorsak, EURUSD paritesinde alacağımız pozisyon yönü LONG (UZUN) olacaktır.Yani eurusd paritesinde ALIŞ yönünde işlem açılır.

Bu durumda;

   1 LOT’luk işlem açtığınızda 100.000 Adet = 100.000 EURO büyüklüğünde = 111.000 DOLAR değerinde bir pozisyon büyüklüğü alınacaktır.
(100.000 EURO aldı, karşılığında 111.000 DOLAR sattı)

   Bu işlem için alınacak pozisyon büyüklüğünün %2’si teminat olarak hesabımızdaki bakiyeden kullanılacaktır.(Spk mevzuatı gereği kaldıraç oranı 1:50 ise) Bu durumda;

      Marjin =  Parite fiyatı.Miktar(lot büyüklüğü)
                                     Kaldıraç 

Hesaptan pozisyon açılımı için $2220 marjin ayrılacaktır.

Bakiye                                  $3000
Marjin                                   $2220
Serbest Marjin                        $780

Yatırımcı;
1 LOT= 100,000 EUR = $ 111.000 Pozisyon Büyüklüğünde yukarı yönlü bir pozisyon açmış bulunmaktadır.

Eğer, EURUSD paritesi 1,1500’e yükselirse (400 pip artış), yatırımcının hesabında ne gibi bir Kar/Zarar durumu oluşacaktır?


1 LOT =100.000Adet = $ 115.000 Pozisyon Büyüklüğüne ulaşacağından dolayı,
Pozisyon büyüklüğü farkı $115.000-$111.000=$4000’lık bir kar yatırımcının hesabına yansıyacaktır.

   Demekki, EURUSD paritesinde her 1 pip =$ 10 şeklinde de kısa bir hesaplama yöntemi uygulanabilir.
1,1500-1,1100= 400 pip kar = 400 pip x 10 = $4000 kar

Zararda aynı şekilde pip cinsinden hesaplanır. Kar/zarar hesaplamalarında sonuç paritenin sağ tarafındaki karşıt döviz cinsinden çıkar.

EURUSD – (Pip; Virgülden sonraki 4.hane)1 lotluk işlemde 1 pips lik hareket +-10 usd
USDTRY   - (Pip; virgülden sonraki 4.hane)1 lotluk işlemde 1 pips lik hareket  +-10 tl
XAUUSD-(Pip;virgülden sonraki 1.hane) 1 lotluk işlemde 1 pips lik hareket +-10 usd(1 Lotluk işlem büyüklüğü: 100 Ons için)

   Eğer forex hesabınız TL ise, çıkan sonucu Usdtl kuruna göre usd a çevirip sonuca ulaşabilirsiniz.Aynı şekilde hesabınız EURO ise çıkan sonucu Eurusd kuruna göre euroya çevirerek sonuca ulaşabilirsiniz.

   Hesaplanmasını istediğiniz işlem hacmine göre parite varsa yorumlar alanından bize yazabilirsiniz.