17 Ağustos 2016 Çarşamba

Çitleme(Hedge) nedir?


   Forex piyasasında işlem yapan yatırımcıların sıklıkla karşılaştığı terimlerden bir tanesi de hedge kelimesidir.Birçok tecrübeli yatırımcının kullandığı ve işlem taktiği haline dönüştürdüğü hedge nedir, hedge nasıl yapılır? Hedge özellikleri, sakıncaları ve faydaları hakkında detaylı bilgiye bu yazımızda değineceğiz.

Hedge nedir?


   Yatırımcıların sıklıkla riskten kaçınmak amacıyla uyguladığı bir sistemdir. Belirli bir üründe hem alış, hem de satış pozisyonu açılması anlamına gelmektedir.Genellikle ismi hedge olarak tanımlanmakta ancak bazı alanlarda çitleme olarakta geçmektedir. Örneğin; 1 lotluk USDTL ALIŞ işleminiz varsa, 1 lotluk USDTL SATIŞ işlemi açarak pozisyonlarınızı hedgelemiş olursunuz.


forex hedge



Hedge işleminin kullanımı ve özellikleri


  •    Hesabınızı hedgelemek için, tüm ürünlerde aynı miktarda ters pozisyon açmak gerekir.  Örneğin 1 lot usdtl alış, 0,50 lot eurusd satış işleminiz varsa; 1 lot usdtl satış ve 0,50 lot eurusd alış işlemi açarak tüm pozisyonlarınızı hedgelemiş olursunuz.
  •    Açıktaki mevcut işlemlerinizin bir kısmını da hedgeleyebilirsiniz. Örneğin; 2 lot usdtl işleminiz varsa, 0,50 lot kadarını hedgeleyebilirsiniz. Geriye kalan 1,5 lot işlem için teminat alınmaya devam eder.
  •    Tüm pozisyonlar hedgelendiğinde hesabınızdan margin kesintisi yapılmaz.


Hedge kullanımının faydaları


   Forex’te işlem yaparken hesabımızda belirli bir bakiyenin bulunması gerekmektedir.Hesabımızın kaldıraç oranına göre belirlenen ve açtığımız işlemin belirli bir tutarına kadar bakiyeyi blokeye alan bu miktara margin denir. Margin kadar işlem açılabileceği için, ne kadar varlığımız yüksek olursa veya marginimiz düşük olursa o kadar çok işlem açabilir, forex işlem risklerinden o derece fazla korunabiliriz. Hedge kullanımı sayesinde ise margin seviyemiz düşer ve daha fazla işlem açabiliriz.
   Pozisyonlarınızı hedgelediğinizde yani belirli bir üründe hem alış hem de satış işlemi açtığınızda sizden herhangi bir teminat alınmaz.Bu sayede margin sıfırlandığından açık olan işlemleriniz olası volatiliteden korunmaktadır.Aynı şekilde  bu pozisyonları korurken varlığınız ile yeni işlem açabilir veya mevcut işlemlerinizi uzun süreli bekletebilirsiniz.
   Özellikle önemli verilerin açıklanması sırasında piyasada yüksek hareketin olduğu anlarda, açık pozisyonlarımız risk altındadır. Eğer piyasa hareketinin tam tersi yönde işlem açtıysak ve fiyatlar hızlı bir şekilde diğer yöne ilerliyor ve bakiyemiz pozisyonları koruyacak kadar büyük değilse, stop out oluruz, yani otomatik olarak tüm pozisyonlarımız sistem tarafından mevcut zarardan kapatılır.Bu gibi yüksek volatilitenin olduğu zamanlarda yapılabilecek 3 işlem vardır.
  1. Piyasanın hareket yönü, pozisyonumuzun tersi yönünde ilerliyorsa açtığımız işlemi kendimiz sonlandırabiliriz. Bu durumda ekranda görülen zarara katlanmış oluruz.
  2. İşlemin kara geçme ihtimalini düşünerek, pozisyonlarımızı bekletiriz. (Ancak zarar büyürse ve bakiye kuvvetli değilse stop out olma riski vardır.)
  3. Pozisyonlarımızı hedgeleriz. Alış-satış eşitlendiğinden margin seviyesi ve margin ortadan kalkar. Fiyatlar yukarı yada aşağı gitsede işlemimiz etkilenmez.Açık işlemi uzun süre bekletebiliriz.


Hedge işleminin sakıncaları


   Pozisyonlarınızı hedgelediğinizde olası stop out riskinden kurtulmuş olursunuz.Ancak bir işleminiz kara geçerken diğer işleminiz zararda olur.Buda size pozitif bir katkı sağlamaz. Karlı gördüğünüz işlemi kapatırken margin seviyeniz tekrar oluşacağı için stop out riskine maruz kalabilirsiniz. Yani açık işlemlerden birini kapatırken olabildiğince dikkatli davranmakta fayda vardır.
   Uzun süreli pozisyon beklettiğinizde (-) swap maliyetine katlanmış olursunuz. Bir alış, bir satış işlemi olduğunda genellikle pozisyonun birine (+) swap, diğerine (–) swap yansır.Ancak negatif swap maliyeti daha yüksek olduğu için gün geçtikçe varlığınız azalmaya başlar. Bakiyeniz yeteri kadar büyük değilse, yansıyan swapların etkisi ile hesabınız sıfırlanıp, tüm pozisyonalarınız hedgeli olsa dahi kapanma durumuna geçebilir.


Hiç yorum yok:

Yorum Gönder